Деривативы (производные финансовые инструменты) – это контракты, цена которых зависит от базового актива. Краткий обзор опционов и фьючерсов, их целей и высоких рисков для инвестора.
В мире финансов существуют не только базовые активы, такие как акции или облигации, но и более сложные инструменты – производные финансовые инструменты, или деривативы. Они играют важную роль на рынках, но сопряжены с высокими рисками, особенно для начинающих инвесторов.
Что такое дериватив?
Дериватив – это финансовый контракт между двумя или более сторонами, стоимость которого производна от стоимости другого, базового актива. Базовым активом может быть что угодно:
- Акции
- Облигации
- Валюты
- Товары (нефть, золото, пшеница)
- Процентные ставки
- Рыночные индексы
Покупая дериватив, вы не покупаете сам базовый актив, а заключаете соглашение, условия которого зависят от цены этого актива в будущем.
Примеры популярных деривативов
Существует множество видов деривативов, но самые известные – это опционы и фьючерсы.
Опционы
Опцион дает покупателю право (но не обязанность) купить (опцион «колл») или продать (опцион «пут») базовый актив по заранее оговоренной цене (цене страйк) в течение определенного срока. Продавец опциона обязан исполнить сделку, если покупатель решит воспользоваться своим правом. За это право покупатель платит продавцу премию.
Фьючерсы
Фьючерсный контракт – это обязательство купить или продать базовый актив по согласованной цене в определенную дату в будущем. В отличие от опциона, обе стороны (покупатель и продавец) обязаны исполнить контракт. Фьючерсы широко используются для торговли товарами и валютами.
Зачем нужны деривативы?
Деривативы используются для двух основных целей:
- Хеджирование (Страхование рисков): Компании или инвесторы могут использовать деривативы, чтобы защититься от неблагоприятного изменения цен на базовые активы. Например, фермер может продать фьючерс на свой урожай, чтобы зафиксировать цену заранее и защититься от ее падения.
- Спекуляция: Инвесторы могут использовать деривативы, чтобы заработать на прогнозируемом изменении цены базового актива. Деривативы часто позволяют использовать «плечо» (леверидж), что может многократно увеличить как потенциальную прибыль, так и потенциальный убыток.
КРАЙНЕ ВАЖНО: Высокие риски!
Инвестиции в деривативы сопряжены с очень высокими рисками:
- Сложность: Понимание механики работы деривативов требует глубоких знаний.
- Плечо (Леверидж): Возможность потерять гораздо больше первоначальных вложений.
- Волатильность: Цены деривативов могут меняться очень быстро и непредсказуемо.
- Срок истечения: Опционы и фьючерсы имеют ограниченный срок действия.
Деривативы категорически не рекомендуются начинающим инвесторам! Это инструменты для профессионалов и опытных участников рынка, полностью осознающих все риски.
Итог
Деривативы – это мощные, но сложные и рискованные финансовые инструменты. Они выполняют важные функции хеджирования и ценообразования на рынке, но спекулятивное использование деривативов требует глубокого понимания и готовности к значительным потерям.
