Облигации, или бонды (от англ. bonds), – это долговые ценные бумаги. Покупая облигацию, инвестор, по сути, дает деньги в долг эмитенту (компании или государству) и получает за это регулярные процентные выплаты (купоны), а в конце срока – возврат основной суммы долга (номинала).
Что такое облигация?
Представьте, что вы одолжили другу 1000 долларов под 5% годовых на 3 года. Каждый год друг платит вам 50 долларов (проценты), а через 3 года возвращает 1000 долларов. Облигация работает по схожему принципу.
Основные характеристики облигаций:
- Эмитент: Тот, кто выпускает облигацию (государство, муниципалитет, компания).
- Номинал (Nominal Value / Face Value): Сумма, которую эмитент вернет инвестору в конце срока.
- Купон (Coupon): Процентная ставка, по которой эмитент платит доход инвестору. Выплаты могут быть фиксированными или плавающими.
- Срок погашения (Maturity Date): Дата, когда эмитент вернет номинал облигации.
- Доходность к погашению (Yield to Maturity, YTM): Общая доходность, которую получит инвестор, если будет держать облигацию до погашения, учитывая купонные выплаты и разницу между ценой покупки и номиналом.
Виды облигаций:
- Государственные: Выпускаются правительствами стран (считаются наиболее надежными).
- Муниципальные: Выпускаются местными органами власти.
- Корпоративные: Выпускаются компаниями.
- Высокодоходные («мусорные»): Облигации компаний с низким кредитным рейтингом, предлагающие более высокий купон за повышенный риск.
- Конвертируемые: Могут быть обменены на акции компании-эмитента.
- Облигации с нулевым купоном (дисконтные): Не предусматривают купонных выплат, продаются со скидкой (дисконтом) к номиналу.
Риски инвестирования в облигации:
- Кредитный риск (риск дефолта): Риск того, что эмитент не сможет выплатить купоны или вернуть номинал.
- Процентный риск: Если процентные ставки в экономике растут, цена ранее выпущенных облигаций с более низким купоном падает.
- Инфляционный риск: Инфляция может «съесть» доходность облигаций.
- Риск ликвидности: Сложность быстрой продажи облигации по справедливой цене.
Роль облигаций в портфеле:
Облигации традиционно считаются более консервативным инструментом, чем акции. Они помогают:
- Снизить общую волатильность портфеля.
- Обеспечить стабильный предсказуемый доход (купонные выплаты).
- Сохранить капитал.
Итог
Облигации – важный инструмент для диверсификации инвестиционного портфеля и снижения рисков. Понимание их особенностей позволяет инвесторам строить более сбалансированные и устойчивые стратегии.
